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互联网B距上折仅一步之遥

发布时间:2020-01-14 18:14:00 阅读: 来源:视保屏厂家

两会期间和3月15日的记者会上,总理力挺“互联网+”,3月16日相关板块领涨A股,中证移动互联网指数大涨4.58%。首只移动互联网指数基金—富国移动互联分级基金表现惊人,不仅杠杆份额富国互联网B涨超9%,母基金富国移动互联的净值也从3月13日的1.4110元上扬至1.4730元,距离上折临界点—1.5元仅“一步之遥”。

3月17日,富国基金(博客,微博)发布了富国移动互联分级基金可能发生不定期份额折算的第一次风险提示公告。值得注意的是,在2014年10月8日,富国中证军工净值突破1.5元,成功触发“上折”条款,成为业内第一只上折的指数分级基金。若富国移动互联净值持续上扬,则有望成为富国旗下第二只上折产品。也是今年以来市场第一只上折的分级基金。

何为上折

所谓上折,是基金不定期折算方式之一,本质相当于在母基金实现较大涨幅时,对B份额进行收益分配。在牛市时,母基金净值和杠杆份额的净值均实现大幅上涨,使得B份额杠杆越来越小,甚至出现“杠杆失灵”的现象。通过上折,母基金与A、B份额的净值相等,B份额恢复交易功能和1∶2的杠杆,同时也为B份额提供有效的退出机制,从而实现大部分净值收益的变现。

富国移动互联指数分级的折算方式

对母基金、A、B份额进行份额折算,富国移动互联、富国互联网A、富国互联网B的基金份额超出1元的部分,全部折算为母基金。折算后三者的基金份额净值均调整为1元,A、B份额比例保持1∶1不变。对于上折后的投资机会,借鉴已上折的基金来看,上折后分级基金杠杆份额恢复高杠杆,在二级市场价格出现溢价,带动整体溢价,从而产生套利机会。投资者可在富国移动互联触发上折条款日(T-1日)申购母基金份额,并在恢复申购赎回及配对转换的第一天(T+2日)进行拆分,则T+3日即可卖出套利。

(责任编辑:HN666)

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